2024-07-13
提高加密貨幣風險管理
【【提高加密貨幣風險管理】】
為短期獲利而投資加密貨幣其實存在相當高風險。受到政府監管、駭客攻擊、市場情緒等因素影響，加上其市場缺乏透明度，容易受到市場操縱和作為犯罪詐騙工具，此類資產價格波動性非常大。因此，投資者應謹慎對待此類虛擬貨幣資產，不要只追求短期暴利，而要考慮長期投資策略，選擇安全合適加密貨幣，並注意風險管理和資產分散原則。
【Mt.Gox債權人拋售比特，壓低價格？ 】
這個月比特幣再次受壓，因為擔心日本加密貨幣交易所Mt. Gox債權人可能為贖回資產而出售市值約613億港元（大概14多萬個比特幣，相當於總數0.7％）。曾經是世界上最大比特幣交易所Mt. Gox於2011年遭到駭客攻擊，並於2014年破產。債權人期待已久並能分批贖回代幣，導致市場面臨大量供應壁壘。雖然一些分析員推測，Mt. Gox完成法律程序時不會導致債權人大量出售，但比特幣在60,000美元以下時間越長，進一步價格調整機會就越大。這種加密貨幣在上周下跌多達5.2％，最低回落至5.5萬美元，比3月最高紀錄低19,000美元。以太幣和XRP等較小代幣亦被拖累。另外，德國政府出售扣押比特幣也擴大賣出壓力，而法國周末立法選舉結果令全球市場整體上都持謹慎態度。
【宏觀、技術分析】
比特幣差不多連跌五周，是自2022年數字資產熊市以來最長連續跌勢。一些短期投資者建議，直到美聯儲開始放寬貨幣政策前，價格會「逐步下降」。投機者亦正在尋找比特幣下跌趨勢結束信號。 如果使用一年期相對強弱指數（RSI）分析，結果僅顯示31左右，離絕對超賣點（over-sold)20還有一段長距。以保力加通道（Bollinger band）模型推算，價格線繼續隨底線滑動，尚未回到中線，代表下跌趨勢可能會持續一段時間。
早在2024年，比特幣年初回報就接近70％，遠高於股票等傳統資產。現在，科技股重磅指數納斯達克100更接近當時比特幣狀況。年初時美國首個比特幣交易所交易基金（ETF）之強勁需求將價格推上歷史新高。目前流量已趨緩，當前弱勢肯定令交易基金投資者卻步。
【期權投注；小心高危險資產】
期權市場則反映，一些投資者認為比特幣下跌只是暫時性：看漲一方（long call)持貨最高集中在比特幣10萬美元行使價中。這反映未來幾月美聯儲貨幣政策放寬機會加大，以及支持加密幣的川普再次擴大成功當選美總統勢頭。一些加密期權投資者預計，加密貨幣將在聯儲聽證會和美國通脹數據后，從市場數據中找到方向而決定短期未來走勢。
投資者應該對加密貨幣市場進行充分研究和了解，選擇有信譽交易平台和加密貨幣，並注意風險管理和資產分散。投資者應該避免盲目跟風和投機行為，而應該考慮長期投資策略，並將加密貨幣投資視為一種高風險回報投資，而不是一種平穩快速致富方法。最重要是，應該謹慎對待加密貨幣投資，並且始終保持冷靜和理性。
黃偉棠, 寰宇天瀜投資管理行政總裁、香港都會大學商學院會計及財務系客席講師、註冊會計師 (CPA)、特許金融分析師 (CFA)
** 以上由香港文匯報，香港經濟日報旗下《iMoney》智富雜誌，財經專欄作者，黃偉棠先生之撰文轉載 **
為短期獲利而投資加密貨幣其實存在相當高風險。受到政府監管、駭客攻擊、市場情緒等因素影響，加上其市場缺乏透明度，容易受到市場操縱和作為犯罪詐騙工具，此類資產價格波動性非常大。因此，投資者應謹慎對待此類虛擬貨幣資產，不要只追求短期暴利，而要考慮長期投資策略，選擇安全合適加密貨幣，並注意風險管理和資產分散原則。
【Mt.Gox債權人拋售比特，壓低價格？ 】
這個月比特幣再次受壓，因為擔心日本加密貨幣交易所Mt. Gox債權人可能為贖回資產而出售市值約613億港元（大概14多萬個比特幣，相當於總數0.7％）。曾經是世界上最大比特幣交易所Mt. Gox於2011年遭到駭客攻擊，並於2014年破產。債權人期待已久並能分批贖回代幣，導致市場面臨大量供應壁壘。雖然一些分析員推測，Mt. Gox完成法律程序時不會導致債權人大量出售，但比特幣在60,000美元以下時間越長，進一步價格調整機會就越大。這種加密貨幣在上周下跌多達5.2％，最低回落至5.5萬美元，比3月最高紀錄低19,000美元。以太幣和XRP等較小代幣亦被拖累。另外，德國政府出售扣押比特幣也擴大賣出壓力，而法國周末立法選舉結果令全球市場整體上都持謹慎態度。
【宏觀、技術分析】
比特幣差不多連跌五周，是自2022年數字資產熊市以來最長連續跌勢。一些短期投資者建議，直到美聯儲開始放寬貨幣政策前，價格會「逐步下降」。投機者亦正在尋找比特幣下跌趨勢結束信號。 如果使用一年期相對強弱指數（RSI）分析，結果僅顯示31左右，離絕對超賣點（over-sold)20還有一段長距。以保力加通道（Bollinger band）模型推算，價格線繼續隨底線滑動，尚未回到中線，代表下跌趨勢可能會持續一段時間。
早在2024年，比特幣年初回報就接近70％，遠高於股票等傳統資產。現在，科技股重磅指數納斯達克100更接近當時比特幣狀況。年初時美國首個比特幣交易所交易基金（ETF）之強勁需求將價格推上歷史新高。目前流量已趨緩，當前弱勢肯定令交易基金投資者卻步。
【期權投注；小心高危險資產】
期權市場則反映，一些投資者認為比特幣下跌只是暫時性：看漲一方（long call)持貨最高集中在比特幣10萬美元行使價中。這反映未來幾月美聯儲貨幣政策放寬機會加大，以及支持加密幣的川普再次擴大成功當選美總統勢頭。一些加密期權投資者預計，加密貨幣將在聯儲聽證會和美國通脹數據后，從市場數據中找到方向而決定短期未來走勢。
投資者應該對加密貨幣市場進行充分研究和了解，選擇有信譽交易平台和加密貨幣，並注意風險管理和資產分散。投資者應該避免盲目跟風和投機行為，而應該考慮長期投資策略，並將加密貨幣投資視為一種高風險回報投資，而不是一種平穩快速致富方法。最重要是，應該謹慎對待加密貨幣投資，並且始終保持冷靜和理性。
黃偉棠, 寰宇天瀜投資管理行政總裁、香港都會大學商學院會計及財務系客席講師、註冊會計師 (CPA)、特許金融分析師 (CFA)
** 以上由香港文匯報，香港經濟日報旗下《iMoney》智富雜誌，財經專欄作者，黃偉棠先生之撰文轉載 **