2024-11-16
情與義 值千金
【特朗普、馬斯克之情與義】
在特朗普被選為美國總統後，特斯拉公司（Tesla Inc.）股價大幅上漲。自11月5日選舉以來，特斯拉股價已上漲近30%，市值增加超過2,000億美元。在這種情況下，對沖基金紛紛急於改變策略方向，減少沽空比率，以免造成更巨大損失。這一現象主要是由於特朗普與特斯拉CEO馬斯克之特殊關係所帶來影響。雖然對沖基金在過去四個月中逐漸減少對特斯拉沽空注碼，但據彭博數據計算，從選舉日到上週收盤，這些基金沽空策略至少仍遭受52億美元損失。目前只有8％對沖基金仍沽空特斯拉股票。
【業績雖未盡人意，但勝在背靠美總統47】
特斯拉再次向市場證明自己是一隻危險沽空股票，即使公司電動車行業面臨貿易緊張、消費需求疲軟和競爭加劇等不利因素情況下，股票表現亦永遠存在驚喜。 據電動車ETF表現，行業今年已經下跌超過12%。相比之下，特斯拉股價在2024年則表現非常理想。特斯拉股之表現也與其他綠色能源股形成鮮明對比。隨著市場消化特朗普勝選消息，因為市場擔心特朗普會兌現削減潔淨能源激勵措施承諾，由風能到太陽能、以至再生能源股都開始下跌。上個月馬斯克表示，如果他在美國政府中擔任重要角色，他將推動更簡化監管方法，以批准全美範圍內使用全自動駕駛車輛。甚至有分析員表示，馬斯克現在就像科技界和華盛頓中間之橋樑。特朗普效應大約佔特斯拉當前股價超過300美元三分之一。現在特斯拉股票更多是一種投機行為，看特朗普能否幫助馬斯克業務成長。
【長期避風港：黃金仍有優勢】
另一方面，在這個決定性美國選舉後，全球最大黃金交易所交易基金（SPDR Gold Shares（GLD）ETF）上週錄得兩年多來最大單週資金流出（超過10億美元）。現貨黃金同期下跌1.9%。而黃金ETF總持倉量下降0.4%，連續第二週下跌。投資者通常在政治和經濟不確定時期尋求黃金安全避風港。上個月由於預期美國總統選舉將成為一場有爭議選舉，他們尋求黃金避險。但隨著特朗普在關鍵州份獲勝和共和黨將會再次全面控制參議院，這一明確結果促使投資者賣出黃金套利。因為特朗普勝利提振美股和美元，這使其他貨幣投資者對黃金吸引力減弱，對黃金十分不利。資金亦流向比特幣 - 皆因特朗普以往對數字資產的支持，以及國會內支持加密貨幣立法者的大勢，而令比特幣變得更吸引。
雖然黃金投資者在上周繼續套利，價格跌至一個月低點，黃金礦業公司股票也大幅下跌，但從長遠來看，黃金潛力仍然巨大。價格回落可為投資者提供更多買入機會。黃金作為避險資產地位在全球經濟不確定性增加背景下仍然會非常穩固。隨著通脹壓力和地緣政治風險增加，黃金需求相信會再次上升。
【買車又買金】
在短期內（3-6個月），鑑於其股票強勁趨勢和來自特朗普政府潛在政策支持，投資者應考慮維持或增加對特斯拉持倉。特斯拉成功在很大程度上得益於其創新能力和市場領導地位。公司在電動車市場上擁有強大品牌認知度和忠實客戶群體。馬斯克領導風格和願景也為公司帶來巨大動力。儘管面臨來自傳統汽車製造商和新興電動車公司競爭，特斯拉依然保持著技術領先地位，並且在自動駕駛技術和能源儲存解決方案方面取得顯著進展。至少，短期內應該不會有太多下行風險。而至於黃金，投資者應在黃金價格回落時尋找買入機會，因為其作為對抗經濟不確定性避險資產長期潛力仍然強勁。短期未來可說是相對比較穩定，但長期波動在所難免，黃金仍會有一定優勢。
黃偉棠, 寰宇天瀜投資管理行政總裁、香港都會大學商學院會計及財務系客席講師、註冊會計師 (CPA)、特許金融分析師 (CFA)
** 以上由香港文匯報，香港經濟日報旗下《iMoney》智富雜誌，財經專欄作者，黃偉棠先生之撰文轉載 **
在特朗普被選為美國總統後，特斯拉公司（Tesla Inc.）股價大幅上漲。自11月5日選舉以來，特斯拉股價已上漲近30%，市值增加超過2,000億美元。在這種情況下，對沖基金紛紛急於改變策略方向，減少沽空比率，以免造成更巨大損失。這一現象主要是由於特朗普與特斯拉CEO馬斯克之特殊關係所帶來影響。雖然對沖基金在過去四個月中逐漸減少對特斯拉沽空注碼，但據彭博數據計算，從選舉日到上週收盤，這些基金沽空策略至少仍遭受52億美元損失。目前只有8％對沖基金仍沽空特斯拉股票。
【業績雖未盡人意，但勝在背靠美總統47】
特斯拉再次向市場證明自己是一隻危險沽空股票，即使公司電動車行業面臨貿易緊張、消費需求疲軟和競爭加劇等不利因素情況下，股票表現亦永遠存在驚喜。 據電動車ETF表現，行業今年已經下跌超過12%。相比之下，特斯拉股價在2024年則表現非常理想。特斯拉股之表現也與其他綠色能源股形成鮮明對比。隨著市場消化特朗普勝選消息，因為市場擔心特朗普會兌現削減潔淨能源激勵措施承諾，由風能到太陽能、以至再生能源股都開始下跌。上個月馬斯克表示，如果他在美國政府中擔任重要角色，他將推動更簡化監管方法，以批准全美範圍內使用全自動駕駛車輛。甚至有分析員表示，馬斯克現在就像科技界和華盛頓中間之橋樑。特朗普效應大約佔特斯拉當前股價超過300美元三分之一。現在特斯拉股票更多是一種投機行為，看特朗普能否幫助馬斯克業務成長。
【長期避風港：黃金仍有優勢】
另一方面，在這個決定性美國選舉後，全球最大黃金交易所交易基金（SPDR Gold Shares（GLD）ETF）上週錄得兩年多來最大單週資金流出（超過10億美元）。現貨黃金同期下跌1.9%。而黃金ETF總持倉量下降0.4%，連續第二週下跌。投資者通常在政治和經濟不確定時期尋求黃金安全避風港。上個月由於預期美國總統選舉將成為一場有爭議選舉，他們尋求黃金避險。但隨著特朗普在關鍵州份獲勝和共和黨將會再次全面控制參議院，這一明確結果促使投資者賣出黃金套利。因為特朗普勝利提振美股和美元，這使其他貨幣投資者對黃金吸引力減弱，對黃金十分不利。資金亦流向比特幣 - 皆因特朗普以往對數字資產的支持，以及國會內支持加密貨幣立法者的大勢，而令比特幣變得更吸引。
雖然黃金投資者在上周繼續套利，價格跌至一個月低點，黃金礦業公司股票也大幅下跌，但從長遠來看，黃金潛力仍然巨大。價格回落可為投資者提供更多買入機會。黃金作為避險資產地位在全球經濟不確定性增加背景下仍然會非常穩固。隨著通脹壓力和地緣政治風險增加，黃金需求相信會再次上升。
【買車又買金】
在短期內（3-6個月），鑑於其股票強勁趨勢和來自特朗普政府潛在政策支持，投資者應考慮維持或增加對特斯拉持倉。特斯拉成功在很大程度上得益於其創新能力和市場領導地位。公司在電動車市場上擁有強大品牌認知度和忠實客戶群體。馬斯克領導風格和願景也為公司帶來巨大動力。儘管面臨來自傳統汽車製造商和新興電動車公司競爭，特斯拉依然保持著技術領先地位，並且在自動駕駛技術和能源儲存解決方案方面取得顯著進展。至少，短期內應該不會有太多下行風險。而至於黃金，投資者應在黃金價格回落時尋找買入機會，因為其作為對抗經濟不確定性避險資產長期潛力仍然強勁。短期未來可說是相對比較穩定，但長期波動在所難免，黃金仍會有一定優勢。
黃偉棠, 寰宇天瀜投資管理行政總裁、香港都會大學商學院會計及財務系客席講師、註冊會計師 (CPA)、特許金融分析師 (CFA)
** 以上由香港文匯報，香港經濟日報旗下《iMoney》智富雜誌，財經專欄作者，黃偉棠先生之撰文轉載 **