2024-12-07
全方位資產配置方案
《真正的全方位資產配置方案》
在當前經濟環境中，許多投資者正面臨多重風險，包括持續通膨壓力和更多更大市場波動時間。傳統60／40投資組合，即60％股票和40％債券已過時，尤其在2022年間遭重挫。隨著債券殖利率上升和股市回調，這種傳統配置有效性受到質疑，許多機構投資者開始重新評估其資產配置策略。為應對這些挑戰，市場上出現一種新交易所交易基金（ETF），以優化配置資產類別為主要投資理念，目的在提供更穩定回報和風險對沖。這種ETF資產組合包括各資產類別，如優質短期國債（Investment Grade level)、通脹保護債券（TIPS）、黃金以及相對穩定之房地產信託基金，這些資產在面對通脹上升和市場不穩情況下都能提供比較高防禦性特質。
《短期國債及抗通賬之TIPS 》
以短期國債作為這一ETF核心組成部分，具有低風險和高流動性特點，能夠在市場動盪時提供穩定收益。與長期國債相比，短期國債對利率變動敏感度較低，這使得它們在利率上升環境中表現相對平穩。短期國債到期時間通常在一年以內，這意味著投資者可更快獲得本金回報，並且在利率上升時能迅速再投資於更高收益資產。另外，通脹保護債券（Treasury Inflation-Protected Securities）能有效對沖通脹風險，因為其利息回報會隨著通脹指數上升而調整，從而保護投資者實際購買力。這些資產組合不僅能提供穩定回報，還能在經濟動盪情況下降低整體投資組合風險波幅，進一步增強投資者信心。
《避險工具至尊：黃金》
至於另類資產如大宗商品，目前則以黃金為首選。黃金作為一種傳統避險資產，近年來受到越來越多投資者青睞。隨著全球經濟過熱，維持高增長風險增加，就連許多國家央行都已開始增持黃金以作為對抗通脹和地緣政治風險工具。黃金流動性強且不易被折舊，使其成為理想資產配置選擇。投資者通常將黃金視為對抗貨幣貶值保護工具，尤其是在經濟開始顯示疲態或政治變得動盪時。此外，氣候變化對房地產市場影響也不容忽視，尤其是在美國。某些州郡地區房地產價值可能因為氣候問題而下跌，而其他地區則因為氣候條件較好而受益。這種基於氣候變化大數據分析將幫助投資者做出更明智地區配置決策，從而在未來投資中獲得更好回報。投資者可利用這些數據來評估不同地區甚至乎國家之地區性風險，並選擇那些在氣候變化影響下仍具有增值潛力地區房地產進行投資。
《加密資產潛力優勢》
而在談及配置到當今最熱門產品話題上，則不得不說加密貨幣。在當前市場環境中，年初時加密貨幣ETF的出現為投資者提供一個讓散戶都能夠參與加密資產市場的全新途徑。透過這種ETF投資格式，散戶投資者可以以相對較小的資金配置直接投入比特幣等加密貨幣短期漲勢，而不必擔心需要整個投資組合配置風險。隨著比特幣價格突破10萬美元，市場對於加密貨幣前景充滿憧憬，尤其是在下屆美國政府大力支持政策和新任美國證監會（SEC）主席強力倡導下，許多投資者相信未來將會有更多爆發性上衝機會。這種ETF能使投資者能夠在不過度投入於高風險資產情況下，抓緊加密市場潛力，從而在多元化投資組合中增添一個具有增長潛力的收入來源。
《資產比例參考》
在考慮資產配置時，這種新型ETF組合提供一個更具競爭力的選擇，超越傳統的60/40配置。假設這個新型ETF資產組合包括40％股票、30％固定收益資產、20％大宗商品（如黃金和石油），以及10％另類投資（如加密貨幣ETF和房地產信託基金REIT），這種配置不僅能提供更好風險對沖，還能實現更高回報潛力。與單一股票或傳統證券相比，這種多元化ETF組合能夠有效降低整體波動性，並在不同市場環境中保持穩定表現。以上配置百分比只供參考，下期可以詳細說明配置邏輯和背後理論，並給讀者一個可以在過去3年中，能在風險和回報上，都能夠領先著名對沖基金表現之比例，希望能給大家一個優質投資建議。
黃偉棠, 寰宇天瀜投資管理行政總裁、香港都會大學商學院會計及財務系客席講師、註冊會計師 (CPA)、特許金融分析師 (CFA)
** 以上由香港文匯報，香港經濟日報旗下《iMoney》智富雜誌，財經專欄作者，黃偉棠先生之撰文轉載 **
在當前經濟環境中，許多投資者正面臨多重風險，包括持續通膨壓力和更多更大市場波動時間。傳統60／40投資組合，即60％股票和40％債券已過時，尤其在2022年間遭重挫。隨著債券殖利率上升和股市回調，這種傳統配置有效性受到質疑，許多機構投資者開始重新評估其資產配置策略。為應對這些挑戰，市場上出現一種新交易所交易基金（ETF），以優化配置資產類別為主要投資理念，目的在提供更穩定回報和風險對沖。這種ETF資產組合包括各資產類別，如優質短期國債（Investment Grade level)、通脹保護債券（TIPS）、黃金以及相對穩定之房地產信託基金，這些資產在面對通脹上升和市場不穩情況下都能提供比較高防禦性特質。
《短期國債及抗通賬之TIPS 》
以短期國債作為這一ETF核心組成部分，具有低風險和高流動性特點，能夠在市場動盪時提供穩定收益。與長期國債相比，短期國債對利率變動敏感度較低，這使得它們在利率上升環境中表現相對平穩。短期國債到期時間通常在一年以內，這意味著投資者可更快獲得本金回報，並且在利率上升時能迅速再投資於更高收益資產。另外，通脹保護債券（Treasury Inflation-Protected Securities）能有效對沖通脹風險，因為其利息回報會隨著通脹指數上升而調整，從而保護投資者實際購買力。這些資產組合不僅能提供穩定回報，還能在經濟動盪情況下降低整體投資組合風險波幅，進一步增強投資者信心。
《避險工具至尊：黃金》
至於另類資產如大宗商品，目前則以黃金為首選。黃金作為一種傳統避險資產，近年來受到越來越多投資者青睞。隨著全球經濟過熱，維持高增長風險增加，就連許多國家央行都已開始增持黃金以作為對抗通脹和地緣政治風險工具。黃金流動性強且不易被折舊，使其成為理想資產配置選擇。投資者通常將黃金視為對抗貨幣貶值保護工具，尤其是在經濟開始顯示疲態或政治變得動盪時。此外，氣候變化對房地產市場影響也不容忽視，尤其是在美國。某些州郡地區房地產價值可能因為氣候問題而下跌，而其他地區則因為氣候條件較好而受益。這種基於氣候變化大數據分析將幫助投資者做出更明智地區配置決策，從而在未來投資中獲得更好回報。投資者可利用這些數據來評估不同地區甚至乎國家之地區性風險，並選擇那些在氣候變化影響下仍具有增值潛力地區房地產進行投資。
《加密資產潛力優勢》
而在談及配置到當今最熱門產品話題上，則不得不說加密貨幣。在當前市場環境中，年初時加密貨幣ETF的出現為投資者提供一個讓散戶都能夠參與加密資產市場的全新途徑。透過這種ETF投資格式，散戶投資者可以以相對較小的資金配置直接投入比特幣等加密貨幣短期漲勢，而不必擔心需要整個投資組合配置風險。隨著比特幣價格突破10萬美元，市場對於加密貨幣前景充滿憧憬，尤其是在下屆美國政府大力支持政策和新任美國證監會（SEC）主席強力倡導下，許多投資者相信未來將會有更多爆發性上衝機會。這種ETF能使投資者能夠在不過度投入於高風險資產情況下，抓緊加密市場潛力，從而在多元化投資組合中增添一個具有增長潛力的收入來源。
《資產比例參考》
在考慮資產配置時，這種新型ETF組合提供一個更具競爭力的選擇，超越傳統的60/40配置。假設這個新型ETF資產組合包括40％股票、30％固定收益資產、20％大宗商品（如黃金和石油），以及10％另類投資（如加密貨幣ETF和房地產信託基金REIT），這種配置不僅能提供更好風險對沖，還能實現更高回報潛力。與單一股票或傳統證券相比，這種多元化ETF組合能夠有效降低整體波動性，並在不同市場環境中保持穩定表現。以上配置百分比只供參考，下期可以詳細說明配置邏輯和背後理論，並給讀者一個可以在過去3年中，能在風險和回報上，都能夠領先著名對沖基金表現之比例，希望能給大家一個優質投資建議。
黃偉棠, 寰宇天瀜投資管理行政總裁、香港都會大學商學院會計及財務系客席講師、註冊會計師 (CPA)、特許金融分析師 (CFA)
** 以上由香港文匯報，香港經濟日報旗下《iMoney》智富雜誌，財經專欄作者，黃偉棠先生之撰文轉載 **