2024-01-25

【大行點睇】產品綫成熟 海外擴張潛力大 予和黃醫藥目標價38.5元

和黃醫藥（000013.hk）即將迎來幾個重大事件。首先，Fruquintinib在美國穫得批准證明和黃醫藥能力，這將增強公司收入流。其次，管理層表示將擴大在國內和全球市場佈局，進一步提高公司在海外佔比；第三，其收入重點產品之一Savolitinib可能是下一個走向海外產品，這將有助於增加銷售額；最後，2024年將推出新產品（Sovleplenib[用於治療原發免疫性血小板減少症]和Amdizalisib[用於治療複發或難治性濾泡性淋巴瘤]），這將在2024年底前為公司增加增長動力。

憑藉公司成熟產品線、海外擴張潛力和潛在新產品，並且獲得美國FDA批准，證明公司有研發戰略和海外擴張潛力，許多大行分析師最近將其評級從持有升級為買入。預計股票價格目標將反映以上進展。根據折扣現金流模型（無風險利率3％，風險溢價6.5％，終端增長率2.5％），股價目標將有望達38.5港元/股。短中期投資者可用這幾周股價下跌視為進場機會。


黃偉棠, 寰宇天瀜投資管理行政總裁、香港都會大學商學院會計及財務系客席講師、註冊會計師 (CPA)、特許金融分析師 (CFA)
** 以上由香港文匯報，香港經濟日報旗下《iMoney》智富雜誌，財經專欄作者，黃偉棠先生之撰文轉載 **